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news center今年以来,私募基金行业依旧保持快速发展态势,管理规模在8月底突破10万亿元大关。但值得注意的是,以往不为市场重视的其他类私募基金迎来爆发式增长,其管理规模呈快速赶超证券类私募势头。
据证券时报记者多方了解,由于中基协在今年大幅提高其他类私募的审核门槛,今年新增的备案私募数量明显减少,近两个月新增的其他类私募基金一共只有13家,且股东背景都来头不小,多数均有国资背景。此外,由于申请难度加大,其他类私募基金牌照的价格也水涨船高,市场价已涨到180～200万,是证券类私募牌照的3～4倍。
管理规模大幅增长
8月底达1.6万亿
其他私募投资基金主要是指投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。按照中基协的分类,私募基金管理人的注册类型有三种,证券类私募、股权类私募和其他类私募。
去年年底,其他类私募的投资基金管理人为446家,管理基金规模为4353亿元。如今,截至今年8月底,其他类私募投资基金管理人数量增加至759家,管理基金规模达到1.60万亿元。
其他类管理人数量和规模均实现跨越式增长,尤其是管理规模,今年以来大增2.67倍,而目前证券类私募管理规模仅为2.25万亿,业内人士预计照此发展,其他类私募规模将很快超越证券类私募规模。
为什么其他类私募基金增长如此迅速?广州旺马基金总经理钟铨告诉记者,主要有两方面原因。
一是由于今年4月份中基协要求已登记的多类业务类型、兼营多类私募基金管理业务的私募基金管理人按照规则进行整改,只能选择一类作为展业范围,确认自身机构的类型。
二是今年以来金融去杠杆导致通道业务受限,而市场对于非标资产需求依然旺盛,尤其是权益类资产需求较之前有所扩大,所以一些银行委外资金和信托计划就通过其他类私募基金,发行相关产品,配置包括高等级信用债等在内的债权类资产。而由此一来,市场上的私募基金规模急剧扩容。
据中基协的相关备案系统显示,其他类私募基金的投资领域包括“非标债权”。依据银监会8号文,非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票等。
广东汇俊律师事务所余伟权律师也表示,“能够投资非标债权,是其他类私募基金区别于另外两种类型私募的最大特点,这也是为什么今年以来其他类私募基金活跃的主要因素。今年上半年其他私募发行的基金产品收益率大概在8%～9%左右。”
成功备案私募来头不小
虽然其他类私募基金市场活跃,规模显著增加,但由于今年以来,其他类私募备案的审核门槛提高,实际上截至9月底,今年新增的其他类私募基金的数量一共才74家。数据显示,2016年其他类私募备案115家,2015年备案家数为412家。
据中基协数据显示,8月份和9月份一共新增了13家其他类私募管理人备案,而这些私募的股东背景都来头不小。
8月份,共有4家其他类私募管理人备案,招商、平安的股东背景自然雄厚;上海东家铂睿资产其背后是京东金融控股;嘉兴沣浚的股东背景中,主要由长城人寿、农银人寿、吉祥人寿等险资构成,只有宁波畅捷是自然人股东。
9月份,共有9家其他类私募管理人备案。马钢(杭州)投资、郑州航空港云港基金、国融鼎辉、浙江披祥、上海谨睿、贺天(上海)资产等均是国资背景。
钟铨表示,随着监管趋严,其他类私募基金的审核将一直维持高门槛,对管理人的股东背景和风控要求都将更加严格。
门槛提高
牌照价已涨至200万
在余伟权看来,随着其他类私募基金备案门槛的提高,一方面强调注册机构的股东背景,一般国资背景最常见,或者实力雄厚的大企业,才可能拿下牌照;另一方面,市场稀缺性也导致其他类私募基金牌照的市场价格水涨船高。
“目前证券类私募牌照的市场价大概为40～50万元,而其他类私募的牌照已经涨到180～200万元了。”余伟权表示。
钟铨也表示,现在广州一共只有9家其他类私募基金,他们公司因为注册得早才拿到这个牌照,如果是现在注册,依他们民营公司的背景很难申请下来。
上海一家大型的其他类私募基金负责人也告诉记者,目前其他类私募牌照价格大概在200万元左右。
（图片来源：互联网）