宏观经济及行业资讯盘点20181220

资讯 要点

• 年内最大规模纾困债发行。

年内最大规模纾困债发行。由东兴证券担任牵头主承销商的北京市海淀区国有资本经营管理中心2018年面向合格投资者公开发行支持优质企业发展专项债券（第一期）发行成功。该纾困债发行规模50亿元，为年内最大规模的纾困债。目前债项评级为AAA级，票面利率为 4.14%。

据Wind数据统计，目前公开发行成功的专项纾困债共有5单，其余4单分别是：“18深纾01”，发行人为深圳市投资控股有限公司，发行规模10亿元；“18圆纾01”，发行人为厦门金圆投资集团有限公司，发行规模10亿元；“18台纾01”，发行人为台州市金融投资有限责任公司，发行规模5亿元；“18闽纾债”，发行人为福建省投资开发集团有限责任公司，发行规模10亿元。

• 中电投融和租赁拟发2018年度第一期ABN 17亿元。

12月19日，中电投融和融资租赁有限公司（简称“中电投融和租赁”）发布公告称，拟于2018年12月21日至24日发行2018年度第一期资产支持票据，发行金额为17.02亿元。招商银行担任主承销商，东方证券担任联席主承销商，发行方式为主承销商余额包销。本期ABN采用优先/次级结构进行内部信用提升，优先级发行12.25亿元，次级发行4.77亿元。次级资产支持票据由发起机构关联方中电投融和资产管理有限公司认购。优先A级的信用等级为AAA级，优先B级的信用等级为AA级。本次发行基础资产类型为租赁债权，涉及13户承租人和13笔入池资产。截至2018年2月15日，资产池的未偿本金金额为17.02亿元人民币。单笔资产平均未偿本金余额为1.31亿元，入池资产加权平均利率为5.26%。入池资产集中电力、热力生产行业。

• 文科租赁一期ABS成功获批知识产权证券化实现零突破。

12月14日，我国首支知识产权证券化标准化产品“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”在深圳证券交易所成功获批，实现了我国知识产权证券化零的突破。该笔ABS以北京市文化科技融资租赁股份有限公司为原始权益人，底层资产租赁标的物全部为专利权、著作权等知识产权，总规模达7.33亿元。文科租赁成立于2014年，现注册资本25.7亿元，专门为文化科技类企业提供融资租赁等服务。截至2018年7月，文科租赁实现营业收入20.15亿元，利润总额9.55亿元，资产总额达120.07亿元。2018年上半年，实现营业收入4.41亿元，利润总额2.06亿元，净利润1.52亿元。

关注信息

u 10亿债券违约央企中国华阳集团称遭抽贷断贷。

12月17日，中国华阳经贸集团有限公司(简称“中国华阳集团”)公告称2018年度第二期超短期融资券(简称：18华阳经贸SCP002）应于2018年12月16日兑付本息，截至到期兑付日日终，公司未能按照约定筹措足额偿债资金，已构成实质性违约。18华阳经贸SCP002发行金额为10亿元，发行期限为270日，债券利率为7.5%，主承销商为中国建设银行，联席主承销商为光大证券，评级机构为联合资信。截止目前，联合资信已经将18华阳经贸SCP002的信用等级下降至D，主体信用等级下降为C。关于18华阳经贸SCP002违约原因，中国华阳集团表示，“因银行抽贷、断贷原因，导致流动性不足。” 。

中国华阳集团原名中国华阳技术贸易(集团)公司，成立于1984年，是我国改革开放初国务院批准设立的第一批央企之一。最早由中央引进国外智力领导小组办公室直接领导，现为中国国际贸易促进委员会直属企业、中国国际商会副会长单位。

u 中安租赁“踩雷”多家上市公司 股东中车租赁拟退出。

近日，天翔环境(300362.SZ)发布债务逾期公告，共有39笔逾期，9家融资租赁公司涉及其中。其中，安徽中安融资租赁股份有限公司(简称“安徽中安租赁”)再次踩雷，有两笔逾期未能收回。此前安徽中安租赁也曾“踩雷”多家上市公司，包括中弘股份(000979.SZ)、ST凯迪(000939.SZ)、盛运环保(300090.SZ)、雏鹰农牧(002477.SZ)、千山药机(300216.SZ)等。北京产权交易所10月22日发布公告，安徽中安租赁的股东中车投资租赁有限公司将持有安徽中安租赁的5.363%股权进行转让。此外，公司其他股东也已将大部分股权转让给深圳深安联合投资有限公司。

• 三亚凤凰国际机场4000万到期利息延期支付。

12月17日，三亚凤凰国际机场有限责任公司连发布三条公告披露：“17凤凰MTN002”应于2018年12月20日付息4千万元，公司依据“17凤凰MTN002”的募集说明书条款约定，决定递延支付本期债券的当期利息，并附有律师事务所和会计师事务所意见书。

据公开资料显示，"17凤凰MTN002"发行规模5亿元人民币，于2017年12月19日发行，主承销商光大银行，票息8%为永续中票。所募集到的资金中3.7亿元用于偿还到期银行借款本息，1.3亿元用于支付项目工程款。

公告称根据“17凤凰MTN002”的募集说明书第31条人相关规定，本次利息递延并不构成发行人的违约事件，每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。

根据募集说明书，债券的递延支付利息条款为：除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不构成发行人的违约事件。

u 共享汽车途歌深陷退押金风波。

继共享单车退押金难后，共享汽车的退押金迟迟不到也成了热议的话题。12月18日下午，途歌发布退押金提醒声明称，公司会核实完毕后可依顺序对用户进行退款。其给媒体的回应中明确为“20+7个工作日”。

根据公开的资料，途歌成立于2015年7月，在北京、上海、广州、深圳落地运营，平台旗下拥有奔驰Smart、宝马mini、雪铁龙、标致等多款服务车型。2017年3月，获得徐小平真格基金领投及拓璞基金共计6000万A+轮融资，当年10月，再获SIG和真格基金2200万美元B轮融资。在2018年10月，途歌还宣布获海外基金SIG、真格基金和凯信资本共计千万美元B2轮融资，正式推出送车上门服务。　　途歌实行的是按分钟计费、自助租车、随地还车的运营模式。由于使用燃油车，可以在规定区域内任意停。此举虽然方便了用户，但成本极难控制，调度或停车的成本都需要平台方承担。此外，途歌定位中高端，多用豪华品牌车型运营，增加了资金压力，其目前以扩充市场、布局城市为首要任务，盈利不为现阶段的诉求。这些因素在资本寒冬以及共享经济泡沫破裂的情况下，都为途歌问题爆发埋下伏笔。